Finanzmärkten

Finanzmärkte bezeichnen die Gesamtheit der Märkte, an denen Finanzinstrumente wie Aktien, Anleihen, Derivate und Devisen gehandelt werden. Sie ermöglichen Unternehmen Kapitalbeschaffung, Investoren Kapitalanlage und Staaten Finanzierungsquellen. Durch Preisbildung, Liquidität und Informationsfluss tragen sie wesentlich zur Allokation finanzieller Ressourcen in einer Volkswirtschaft bei.

Zu den wichtigsten Segmenten gehören der Kapitalmarkt (Aktien- und Anleihehandel), der Geldmarkt (kurzfristige Geldanlage), der Devisenmarkt (Währungsumtausch) sowie Derivate- und Warenterminmärkte. Typische Instrumente sind Aktien, Anleihen, Geldmarktpapiere, Optionen, Futures, Swaps und Rohstoffe.

Die Preisbildung erfolgt durch Angebot und Nachfrage und spiegelt dabei verfügbare Informationen wider. Märkte schaffen Liquidität, Transparenz und Investitionsmöglichkeiten. Handels- und Abwicklungssysteme verbinden Emission, Handel und Abrechnung; Börsen und außerbörslicher Handel arbeiten zusammen. Clearinghäuser sichern Gegenparteirisiko und sorgen für effiziente Settlement-Prozesse.

Valide Marktteilnehmer umfassen Privathaushalte, Unternehmen, Banken, Versicherungen, institutionelle Anleger, Staaten und Zentralbanken. Intermediäre bilden die Infrastruktur: Börsenbetreiber, Makler, Banken, Vermögensverwalter, Ratingagenturen und Aufsichtsbehörden.

Regulierung zielt darauf ab Anlegerschutz, Marktintegrität und Systemstabilität sicherzustellen. Beispiele sind nationale Aufsichtsbehörden (z. B. BaFin) und EU-Regelwerke wie MiFID II. Banken- und Handelsgesellschaften müssen Kapital, Transparenz und Risikomanagement beachten.

Zu Trends zählen Digitalisierung, Automatisierung, Hochfrequenzhandel, Robo-Advice und wachsende Bedeutung nachhaltiger Investitionen (ESG). Globalisierung der Märkte, Harmonisierung von Abwicklungssystemen und Experimente mit digitalen Technologien verändern Struktur und Funktion von Finanzmärkten.