Kapitalbeschaffung

Kapitalbeschaffung bezeichnet den Prozess der Beschaffung finanzieller Mittel, die ein Unternehmen benötigt, um Investitionen zu realisieren, laufende Geschäftstätigkeiten zu finanzieren und Wachstum zu ermöglichen. Ziel ist eine ausreichende, kostengünstige und flexibel nutzbare Kapitalbasis bei Beachtung von Risiko und Rechtsrahmen.

Quellen der Mittel gliedern sich in interne und externe. Interne Quellen sind einbehaltene Gewinne, Abschreibungen, Rückstellungen und andere liquide Mittel aus dem operativen Geschäft. Externe Finanzierungsformen umfassen Eigenkapital (z. B. durch Aktienausgabe, stille Beteiligungen, Risikokapital), Fremdkapital (Bankkredite, Unternehmensanleihen, Factoring, Leasing) sowie Mischformen wie Mezzanine-Finanzierungen. In vielen Fällen wird eine Kombination verwendet, um Kosten, Laufzeit und Flexibilität zu optimieren.

Wichtige Instrumente und Strategien sind Eigenkapitalfinanzierung, Fremdkapitalfinanzierung, hybride Formen sowie Fördermittel. Die Wahl hängt von Kosten, Verfügbarkeit, Sicherheiten, Einfluss auf Eigentums- und Kontrollrechte sowie regulatorischen Vorgaben ab.

Der Prozess umfasst Bedarfsanalyse, Bewertung der Finanzierungsmöglichkeiten und der Kapitalkosten, Entscheidung über die Kapitalstruktur, Umsetzung der Finanzierung und anschließende Überwachung von Liquidität, Kosten und Risiken. Die Kennzahlen zur Orientierung umfassen die Kapitalkosten bzw. die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) und die Tragfähigkeit von Zins- und Tilgungsverpflichtungen.

Regulatorische und governance-bezogene Aspekte betreffen Regelungen zu Wertpapieremissionen, Publizitätspflichten, Gläubiger- und Aktionärsrechten sowie die Transparenz der Kapitalstruktur im Jahresabschluss. Die konkreten Optionen variieren je nach Größe, Branche und Wachstumsphase.