Vermögensverwalter

Vermögensverwalter bezeichnet Personen oder Unternehmen, die das Vermögen ihrer Kunden eigenständig verwalten und Investmententscheidungen im Sinne des Mandanten treffen. Im Unterschied zu reinen Beratungsdiensten erfolgt die Umsetzung der Anlagestrategie in der Regel auf Dispositionsbasis, das heißt der Verwalter handelt im Auftrag des Kunden, ohne vorab jede einzelne Entscheidung freizugeben.

Typische Aufgabenbereiche umfassen die Festlegung der Anlagestrategie, die Auswahl von Anlageklassen (Aktien, Anleihen, Fonds, Immobilien, alternative Anlagen), das Portfoliomanagement, das Risikomanagement, die laufende Überwachung der Märkte sowie das regelmäßige Reporting an den Kunden. Je nach Mandatsform kann der Vermögensverwalter auch administrative Aspekte wie Steuern, Finanzplanung oder Nachfolge- und Vermögensvorsorge berücksichtigen. Wichtig ist eine transparente Kostenstruktur, meist in Form einer Vermögensverwaltungsgebühr sowie ggf. performancebezogener Anteile.

Mandate unterscheiden sich unter anderem in der Bindung an den Kunden (discretionary vs. nicht-discretionary/beratung), der Honorarstruktur (prozentualer Vermögensanteil, Pauschalgebühr oder hybridsystem) und dem Grad der Individualisierung der Anlagestrategie. Typische Kundengruppen sind vermögende Privatpersonen, Familien, Stiftungen sowie institutionelle Auftraggeber.

Regulatorisch unterliegt der Vermögensverwalter in vielen Jurisdiktionen den Vorgaben des Finanzdienstleistungsrechts, zum Beispiel im Umgang mit Kundengeldern, Transparenz- und Aufsichtspflichten sowie dem Erkennen von Interessenkonflikten. In Deutschland, Österreich und der Schweiz arbeiten Vermögensverwalter häufig in Verbindung mit Banken oder unabhängigen Firmen, wobei je nach Rechtsordnung unterschiedliche Zulassungen und Aufsichtsregime gelten.

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