Cashflowproblemen

Cashflowproblemen ontstaan wanneer een onderneming niet over voldoende liquide middelen beschikt om kortlopende verplichtingen te voldoen, zoals betalingen aan leveranciers, salarissen of belastingen, terwijl de onderneming wel winst maakt op de lange termijn. Het gaat dus om werkelijk beschikbaar geld en niet om boekwinst.

Cashflowproblemen kunnen tijdelijk of structureel zijn. Tijdelijk kan het door seizoensinvloeden, een vertraagde betaling van klanten of korte periodes van hoge uitgaven komen. Structurele problemen ontstaan wanneer er een langdurige onbalans is tussen contante inkomens en uitgaven, bijvoorbeeld door constant hoge vaste kosten of langlopende betalingsverplichtingen.

Oorzaken van cashflowproblemen zijn onder meer late betalingen door klanten, langere betalingstermijnen, hoge vaste kosten, onvoorspelbare uitgaven, voorraadoverschotten, grote kapitaalinvesteringen, aflossingen op schulden en afhankelijkheid van enkele grote klanten. Economische schommelingen en veranderingen in de markt kunnen de situatie verergeren.

Gevolgen van cashflowproblemen kunnen onder meer onvoldoende betalingen aan leveranciers en personeel veroorzaken, vertragingen of stillegging van productie, extra financieringskosten, afname van het werkkapitaal en mogelijk reputatieschade bij leveranciers en financiers. In ernstige gevallen kan een feest van solvabiliteitsproblemen ontstaan.

Indicatoren van cashflowproblemen zijn onder meer een negatieve operationele kasstroom, een dalende contante balans, teruglopende debiteureninkomsten in korte tijd, stijgende kortetermijnvorderingen en onvoorspelbare kasstromen ten opzichte van de begroting. Een duidelijke begroting en regelmatige kasstroombewaking helpen om tijdig signalen te herkennen.

Beheer en oplossingen omvatten het verbeteren van kasstroomprognose en scenarioplanning, sneller innen van vorderingen, heronderhandelen van betalingstermijnen met klanten en leveranciers, beter voorraadbeheer, kostenreductie, en waar nodig kortetermijnfinanciering zoals een kredietlijn of factoring. Preventie draait om robuust kasstroombeheer en vroegtijdige signalering. Zie ook liquiditeitsbeheer en solvabiliteit.