uitgifteplannen

Uitgifteplannen zijn plannen van een issuer om in een afgesproken periode nieuwe effecten uit te geven. Ze geven aan welk type instrumenten worden uitgegeven (bijv. aandelen of obligaties), het beoogde bedrag, de timing, de voorwaarden en de inzet van de opbrengst. Doel van een uitgifteplan is doorgaans kapitaalverwerving, de financiering van lopende activiteiten, of herfinanciering van schulden, evenals het vergroten van de investeerdersbasis.

Context en toepassingsgebieden: Ze komen voor bij bedrijven, gemeenten en overheden die kapitaal willen aantrekken op de kapitaalmarkt. Uitgifteplannen worden vaak gepresenteerd voordat afzonderlijke aanbiedingen plaatsvinden, en kunnen gebruikmaken van verschillende uitgiftemethoden zoals publieke aanbiedingen, private plaatsingen of book-building (voor aandelen of obligaties).

Onderdeel van het plan: beschrijft instrumenttype, hoeveelheid, valuta, prijsstrategie of band, emissievergoeding, gebruik van opbrengsten, verwachte impact op de kapitaalstructuur en aandacht voor risico's en dilutie.

Proces en governance: vereist goedkeuring door het bestuur, mogelijk aandeelhoudersgoedkeuring bij aandelenemissies, en naleving van relevante wet- en regelgeving. De uitvoering vereist vaak een prospectus of emissiedocument, advies van underwriters, en regulatorische goedkeuring door toezichthouders.

Regelgeving en toezicht: In de EU vallen uitgifteplannen meestal onder prospectusrichtlijnen en toezichthouders zoals AFM en ESMA, met eisen over transparantie, openbaarmaking en beleggersbescherming. Voor overheden kan er sprake zijn van een emissieprogramma via staatsfinanciering, met specifieke begrotings- en wettelijk goedkeuringsprocedures.