kredietwaarde

Kredietwaarde is de waarde die aan een lening of kredietfaciliteit wordt toegekend, rekening houdend met kredietrisico. Het geeft aan welk bedrag een kredietverstrekker realistischerwijs kan verwachten terug te ontvangen, in tegenstelling tot de nominale hoofdsom of de marktwaarde van het onderliggende instrument. De kredietwaarde wordt beïnvloed door factoren zoals de kredietwaardigheid van de lener, de looptijd, rente, zekerheden en contractvoorwaarden.

Berekening van kredietwaarde vindt meestal plaats door de contante waarde te nemen van de verwachte toekomstige kasstromen (interest en aflossingen), aangepast voor de kans op wanbetaling en verlies bij wanbetaling. Dit houdt in dat de verwachte kasstromen worden berekend als betalingsstromen maal de kans op betaling, en vervolgens contant gemaakt met een toepasselijke disconteringsvoet, vaak de effectieve rente of een risicogewogen rente. Zekerheden en garanties verhogen de verwachte terugbetaling en daarmee de kredietwaarde; bij hogere kredietrisico’s lopen de verwachte kasstromen en de kredietwaarde lager. Verliesverwachtingen spelen een rol bij de aanpassing van de waarde voor mogelijk kredietverlies.

Toepassingen van kredietwaarde liggen onder meer in financiële verslaggeving, prijsstelling en risicobeheer. In accounting kan kredietwaarde een rol spelen bij waardering van financiële instrumenten onder IFRS 9, waar verwachte kredietverliezen worden verwerkt. In risk management en kredietverlening wordt de kredietwaarde gebruikt om de juistheid van aanbiedingen te bepalen, de winstgevendheid van kredietportefeuilles te beoordelen en kredietrisico’s te beheersen. Het begrip is verwant aan kredietwaardigheid, maar verwijst vooral naar de actuele, risicogecorrigeerde waarde van een krediet.