Fondsbeheerders

Fondsbeheerders zijn organisaties of individuen die verantwoordelijk zijn voor het dagelijks beheer van beleggingsfondsen voor particulieren en instellingen. Zij bepalen en bewaken het beleggingsbeleid, selecteren en monitoren de beleggingen, en sturen het risico- en compliancekader aan. Daarnaast verzorgen zij de uitvoering van transacties, de waardering van posities, de administratie en rapportage aan beleggers en toezichthouders.

Fondsbeheer kan plaatsvinden binnen beleggingsmaatschappijen, banken of onafhankelijke vermogensbeheerders. Veel fondsen vallen onder UCITS of AIFMD-regelgeving in de Europese Unie. UCITS-fondsen kennen specifieke eisen aan governance en transparantie, waarbij bewaring van activa via een depositaris plaatsvindt. AIFMD reguleert het beheer van alternatieve beleggingsfondsen en stelt eisen aan governance, risicobeheer en rapportage. Beheerders kunnen ook gebruikmaken van subbeheerders voor gespecialiseerde activiteiten of geografische regio’s.

De werkzaamheden van fondsbeheerders omvatten onder meer: vaststellen van beleggingsbeleid en assetallocatie, selectie en monitoring van risico- en rendementsdragers, risicobeheer, liquidity management, naleving van de prospectus en beleidslijnen, kostenbeheersing en performance-rapportages. Zij dragen zorg voor correcte communicatie met beleggers, de aanbieders van beleggingsdiensten en toezichthouders.

Toezicht in Nederland wordt uitgevoerd door de Autoriteit Financiële Markten (AFM) en De Nederlandsche Bank (DNB). AFM ziet toe op marktdiscipline, gedragsregels voor aanbieders van beleggingen en informatieverstrekking aan beleggers, terwijl DNB zich richt op prudentieel toezicht en de operationele kwaliteit van beheerders. In EU-context verloopt toezicht via de nationale implementaties van UCITS en AIFMD.