Finanzierung

Finanzierung bezeichnet den Prozess der Beschaffung von Kapital zur Deckung von Investitionen, Betriebsausgaben oder sonstigen Finanzierungsbedarfen eines Unternehmens oder einer Privatperson. Ziel ist die Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit und die Optimierung der Kapitalstruktur bei möglichst niedrigen Kosten.

Man unterscheidet Innenfinanzierung, die aus dem eigenen Cashflow, Rückstellungen oder Abschreibungen erfolgt, von der Außenfinanzierung, bei der neues Kapital zugeführt wird. Außenfinanzierung gliedert sich in Eigenkapital (Beteiligungskapital, Gewinnthesaurierung) und Fremdkapital (Fremdmittel). Zusätzlich unterscheiden sich kurzfristige von langfristigen Finanzierungen; kurzfristig möglich sind Kontokorrentkredit oder Lieferantenkredit, langfristig Darlehen, Anleihen oder Leasing.

Der Finanzierungskreislauf umfasst Bedarfsfeststellung, Finanzplanung, Kapitalbeschaffung, Vertragsgestaltung, Mittelverwendung und Controlling. Kreditverträge, Sicherheiten und Zinssätze beeinflussen Konditionen maßgeblich; Bonität und Laufzeit spielen eine zentrale Rolle.

Fördermittel von Staat und EU, wie zinsgünstige Kredite oder Zuschüsse, können das Instrumentarium ergänzen. Zentrale Einflussfaktoren sind außerdem Zinssituation, Refinanzierungsmöglichkeiten und regulatorische Rahmenbedingungen.

Wichtige Kennzahlen in der Finanzierung sind die Eigenkapitalquote, die Fremdkapitalquote, der Zinsdeckungsgrad und die Liquidität. Risiken umfassen Zinsänderungsrisiken, Laufzeitunsicherheiten und Abhängigkeiten von Finanzierungsmärkten.

Anwendungsbereiche umfassen Unternehmen, die Investitionen, Betriebsmittel oder Restrukturierungen finanzieren, sowie Privatpersonen, die Baufinanzierung, Hypothekendarlehen oder Konsumentenkredite nutzen.