standaardfutures

Standaardfutures zijn gestandaardiseerde futurescontracten die op gereguleerde beurzen worden verhandeld en voorschrijven dat een vast bedrag van een onderliggend actief op een vooraf afgesproken datum tegen een vooraf vastgestelde prijs wordt geleverd of afgerekend. De standaardisatie betreft contractgrootte, levertijden, kwaliteitsnormen en leveringsplaatsen, zodat onderhandelingen eenvoudiger en liquider zijn. Veel voorkomende onderliggende assets zijn grondstoffen, financiële instrumenten, aandelenindices en staatsobligaties.

Futures worden gecleard via clearing houses en vereisen margin, wat betekent dat handelaren een initiële marge moeten aanhouden en bij elke handelsdag overeengekomen winst of verlies wordt verrekend in de vorm van mark-to-market. Dit verlaagt tegenpartijkredietrisico en zorgt voor dagelijkse afrekening. De belangrijkste functies van standaardfutures zijn prijsontdekking en risicobeheer: producenten en afnemers kunnen prijsrisico’s afdekken, terwijl handelaren en speculanten kunnen inzetten op verwachte prijsbewegingen.

Onderscheid met forwards ligt in de standaardisatie en de aanwezigheid van een gecentraliseerde clearing, wat de liquiditeit en het kredietrisico vermindert. Levering kan fysiek plaatsvinden aan het einde van de contractperiode of, bij veel contracten, cash settlement zijn. Voorbeelden bestaan uit landbouw- en energiefutures, en financiële futures zoals op aandelenindices of staatsobligaties. Hoewel leverage winstgevendheid kan vergroten, brengt het ook aanzienlijk risico’s met zich mee.