prijsbewegingen

Prijsbewegingen verwijzen naar de variatie in de prijs van een goed, financieel instrument of valuta gedurende een bepaalde periode. Ze vormen de kern van prijsontdekking op markten en kunnen op korte termijn sterk fluctueren en over langere periodes trends tonen.

Oorzaken: prijsbewegingen ontstaan door wisselende vraag en aanbod, informatie- en verwachtingenimpulsen, macroeconomische cijfers, monetair beleid, nieuws, geopolitieke ontwikkelingen, en kenmerken van de markt zoals liquiditeit en transactiekosten.

Metingen en kenmerken: prijsveranderingen worden vaak uitgedrukt als rendementen (percentage of logaritmisch). Belangrijke kenmerken zijn volatiliteit, correlaties over tijd en de verdeling van veranderingen. Korte termijn bewegingen bevatten vaak ruis, terwijl langere periodes signaal kunnen bevatten.

Modellen en theorieën: voor prijsbewegingen bestaan meerdere benaderingen, waaronder de aanname van een random walk en de efficiënte markthypothese, geometrische Brownse beweging, en volatiteitsmodellen zoals ARCH/GARCH. Marktdynamiek van het orderboek valt onder marktinfrastructuur en microstructuur.

Toepassingen en beleid: inzicht in prijsbewegingen helpt beleggers bij besluitvorming, risicobeheer en prijsontdekking. Beperkingen omvatten ruis, asymmetrische informatie en mogelijke manipulatie; bijv. inefficiënte prising bij minder liquide activa.