Mindestreserven

Mindestreserven sind gesetzliche Vorgaben der Zentralbanken, die Geschäftsbanken verpflichten, einen Teil ihrer liquiden Mittel bei der Zentralbank zu halten. Typischerweise umfassen sie Bargeld in den Bankkassen und Guthaben bei der Zentralbank und beziehen sich auf bestimmte Verbindlichkeiten der Banken, wie Kundeneinlagen oder andere refinanzierbare Posten. Ziel ist es, die Liquidität der Banken zu sichern, das Risiko plötzlicher Abflüsse zu verringern und die geldpolitische Transmission zu stabilisieren. Durch die Festlegung der Reservebeträge beeinflussen Mindestreserven die Kreditvergabe der Banken und damit das Geldmengenwachstum.

Die Höhe der Mindestreserve wird von der jeweiligen Zentralbank festgelegt und regelmäßig angepasst. In der Europäischen Währungsunion regelt das Eurosystem die Mindestreservepflichten. Banken müssen den festgelegten Anteil ihrer zulässigen Verbindlichkeiten dauerhaft halten; zusätzlich können sie Überschussreserven halten, auf die Zinsen gezahlt werden. Nichtbeachtung kann zu Sanktionen oder Zinserhöhungen führen.

Auswirkungen: Mindestreserven binden Liquidität, reduzieren kurz- bis mittelfristig die verfügbaren Mittel für Neukredite, helfen jedoch, das Bankensystem gegen Schocks zu wappnen und die geldpolitische Steuerung zu ermöglichen. Überschussreserven dienen als Puffer und können je nach Regime verzinst werden.

Historisch entwickelten sich Mindestreserven im Kontext der Modernisierung des Bankensektors und der Stabilisierung des Zahlungsverkehrs. Die konkrete Ausgestaltung variiert je Rechtsraum: in der Eurozone durch das Eurosystem; in anderen Ländern durch nationale Zentralbanken. Insgesamt gelten sie als grundlegendes Instrument der Geldpolitik und Finanzstabilität.