grondstoffenforward

Een grondstoffenforward is een privaat, niet op een beurs genoteerd financieel contract tussen twee partijen om op een toekomstige datum een vastgesteld volume van een grondstof te kopen of te verkopen tegen een afgesproken prijs. Het is OTC en maatwerk, waardoor leveringsdatum, leveringsplaats, kwaliteitsnorm en hoeveelheid kunnen variëren. Het doel is prijsrisico af te dekken of te profiteren van verwachte prijsbewegingen.

Bij het afsluiten spreken partijen prijs en leverdatum af; op de leverdatum kan fysieke levering plaatsvinden of contante afrekening. Kenmerkend is de maatwerkverhouding en het ontbreken van standaardisatie zoals bij beurscontracten. Deze contracten worden meestal tussen bedrijven onderling gesloten, maar ook door financiële instellingen en hedge funds toegepast voor hedging of speculatie.

Veelgebruikers zijn producenten en afnemers van grondstoffen (zoals olie, gas, agrarische producten) die zekerheid willen over inkomsten of kosten. Ook handelaren en financiële instellingen wenden forwards aan voor risicobeheer of arbitrage.

Voordelen zijn flexibiliteit en lock-in van prijzen, waardoor toekomstige kosten of opbrengsten beter te plannen zijn. Nadelen zijn counterparty- en liquiditeitsrisico, minder transparantie en mogelijk basisrisico in vergelijking met andere hedginginstrumenten. Forward-contracten vereisen doorgaans een actief kredietbeheer en sterke relatie tussen partijen.

In vergelijking met beursgehandelde futures zijn forwards minder gestandaardiseerd, minder gecleared en dragen ze meer tegenpartijrisico. Regulering verschilt per jurisdictie; in de EU vallen OTC-derivaten onder toezicht en rapportageverplichtingen die afhankelijk van de structuur en partijen kunnen gelden.