Eigentümerkette

Eigentümerkette bezeichnet die Folge von Eigentümerstrukturen, durch die das wirtschaftliche Eigentum an einer juristischen Person oder einer rechtlichen Konstruktion letztlich bei bestimmten natürlichen Personen oder kontrollierenden Entitäten liegt. Die Kette verbindet direkte Anteilseigner mit deren Eigentümern und weiter, bis ein oder mehrere letztendliche Eigentümer feststehen. Ziel ist es, den wahren Einfluss auf Entscheidungen zu erkennen und Transparenz über Besitzverhältnisse herzustellen.

Aufbau: Man beginnt bei der betrachteten Gesellschaft und verfolgt direkte Anteile (z. B. 100 %, 60 %, 25 %). Über die weiteren Gesellschaften in der Besitzstruktur wird fortgeführt, bis eine natürliche Person oder eine fest definierte Gruppe von Eigentümern erreicht wird. Oft ergeben sich Stimmrechts- oder Kontrollanteile, die über Stimmrecht, Long- oder Short-Positionen erzielt werden. Schwellenwerte (z. B. 25 % oder 50 %) bestimmen, wann jemand als Eigentümer gilt. In komplexen Netzwerken können Treuhandmodelle, Namensträger oder Offshore-Strukturen die klare Identifikation erschweren.

Rechtlicher Rahmen: In vielen Rechtsordnungen sind wirtschaftliche Eigentümer im Rahmen von Geldwäsche- und Terrorismusfinanzierungsgesetzen zu identifizieren und gegebenenfalls in Transparenzregistern offenzulegen. Auch im Handelsregister können Informationen über die Eigentümerstruktur eingetragen sein.

Bedeutung und Herausforderungen: Eine klare Eigentümerkette unterstützt Prüfungen, Risikobewertung, M&A und Steuertransparenz. Herausfordernd sind komplexe, mehrstöckige Strukturen, Inhaber von Mantelgesellschaften, Briefkastenfirmen und grenzüberschreitende Konstruktionen.

Begriffe: wirtschaftlicher Eigentümer, Ultimate Beneficial Owner (UBO), Eigentümerstruktur, Eigentümerkette.