Arbitragesystemen

Arbitragesystemen zijn systemen die prijsverschillen tussen markten, instrumenten of tijdstippen benutten om winst te realiseren met weinig of geen marktrisico. Doel is het sluiten van discrepanties door gelijktijdige koop- en verkoopacties, zodat de netto winst vrijwel gegarandeerd is zodra de prijzen op elkaar zijn afgestemd. In snel bewegende markten zijn arbitragesystemen vaak afhankelijk van geavanceerde technologie, nauwkeurige data en efficiënte orderuitvoering.

Belangrijke typen arbitragesystemen zijn onder meer spatial arbitrage, waarbij prijsverschillen tussen verschillende beurzen of handelsplatforms worden benut; triangular arbitrage, dat prijsfouten tussen drie valutaparen te lijf gaat; en statistische arbitrage, waaronder het automatiseren van samenhang tussen effecten (zoals pairs trading) op basis van historische relaties. Daarnaast bestaan fusie- en arbitragestrategieën (merger arbitrage), die inspelen op koersbewegingen rond aangekondigde fusies of overnames, hoewel deze niet zonder risico zijn. Ook rente- en grondstoffenarbitrage vormen delen van het veld.

Operationeel vereisen arbitragesystemen snelle marktdata, lage latentie en efficiënte uitvoering, samen met toegang tot kapitaal of leningen om op grote volumes tegen kleine marges te handelen. Kosten zoals transactievergoedingen, spreads en marktimpact kunnen de haalbaarheid beïnvloeden, terwijl reglementaire regels en toezicht de ruimte voor arbitrage beïnvloeden.

Historisch gezien hebben arbitrage en arbitrageprijzen bijgedragen aan prijsconvergentie en liquiditeit in financiële markten. Vandaag blijven arbitragesystemen een integraal onderdeel van veel instellingen, vooral op het gebied van high-frequency en algorithmic trading. Ze dragen bij aan efficiëntere markten, maar kunnen ook bij snelle prijsontwikkelingen kortstondige volatiliteit veroorzaken.