goudprijsvolatiliteit

Goudprijsvolatiliteit verwijst naar de mate waarin de prijs van goud verandert over een bepaalde periode. Het is een maatstaf voor risico en onzekerheid in de goudmarkt en wordt gebruikt door beleggers, handelaren en risicomanagers om prijsbewegingen te beoordelen, posities te bepalen en hedging-strategieën te kiezen.

Verschillende factoren beïnvloeden goudprijsvolatiliteit. Macro-economische ontwikkelingen zoals inflatieverwachtingen, rentetarieven en monetair beleid kunnen de volatiliteit doen toenemen of afnemen. Geopolitieke gebeurtenissen en wisselkoersbewegingen, in het bijzonder de waarde van de Amerikaanse dollar, spelen een belangrijke rol, omdat goud vaak in USD geprijsd wordt en een sterke dollar de goudprijs kan drukken. Vraag en aanbod uit juweliers-, industriële en centrale bankensectoren, evenals veranderingen in beleggerstoevoer via goudgerelateerde instrumenten zoals ETF’s en futures, dragen eveneens bij aan de volatiliteit. Marktsentiment en risico-aversie beïnvloeden kortetermijnbewegingen in goud.

Volatiliteit wordt gemeten op verschillende manieren. Historische volatiliteit berekent de standaarddeviatie van dagelijkse rendementen over een gekozen venster, bijvoorbeeld 30, 60 of 90 dagen. Implied volatiliteit komt uit opties op goudfutures; de GVZ-index (Cboe Gold Volatility Index) geeft de verwachte 30-dagen volatiliteit van goudprijzen aan op basis van opties.

Toepassingen in de praktijk omvatten risicobeheer, position sizing en hedging met opties. Hoewel goud vaak als veilige haven geldt, kan de korte termijn volatiliteit aanzienlijk zijn, afhankelijk van economische gebeurtenissen en beleidsverwachtingen, terwijl de lange termijnvolatiliteit afhankelijk is van structurele factoren in de goudmarkt.