Risikomessung

Risikomessung bezeichnet die systematische Quantifizierung von Risiken, um deren Eintrittswahrscheinlichkeit und potenzielle Auswirkungen abzuschätzen. Sie wird in Finanzwesen, Versicherungen, Unternehmensführung, Projekt- und Ingenieurwesen eingesetzt, um Risiken zu identifizieren, zu bewerten und zu steuern. Ziel ist es, Entscheidungsprozesse zu unterstützen, Kapital- oder Sicherheitsmaßnahmen zu planen und Risikostrukturen sichtbar zu machen.

Typische Ansätze sind quantitative Messgrößen wie Value at Risk (VaR), Conditional Value at Risk (CVaR bzw. Expected Shortfall), Standardabweichung oder Varianz. Im Kreditrisikosektor werden PD, Ausfall- und Verlustquoten verwendet; im operationellen Risiko können Szenarioanalysen und Verlustverteilungen eingesetzt werden. Methodisch kommen historische Simulation, Monte-Carlo-Simulation und parametrisierte Modelle zum Einsatz.

Daten, Modelle und Backtesting spielen eine zentrale Rolle. Risikomessung erfordert zuverlässige Daten, Annahmen über Wahrscheinlichkeitsverteilungen, Kalibrierung und regelmäßiges Backtesting, um Modellrisiken zu identifizieren. Ergänzend dienen Stresstests und Szenarioanalysen dazu, Extrem- und Krisensituationen abzubilden.

Anwendungen umfassen Risikobudgetierung, Kapitalallokation, Preisbildung, Governance und Regulierungsvorgaben. Herausforderungen ergeben sich aus Modellunsicherheit, Datenqualität, sich verändernden Risikofaktoren, Korrelationen und der Anpassung an neue Rechtsrahmen. Eine wirksame Risikomessung erfordert Transparenz, Dokumentation und regelmäßige Überprüfung der Modelle.