Verlustquoten

Verlustquoten, im Englischen oft als loss ratio bezeichnet, beschreiben den Anteil von Verlusten an einer Bezugsgröße wie Prämien, Umsatz oder Output. Sie dienen der Beurteilung der Schadenlast, der Profitabilität oder des Risikoniveaus in Unternehmen oder Branchen.

In der Versicherungswirtschaft wird die Verlustquote üblicherweise als Verhältnis der Schadenaufwendungen zu den Prämieneinnahmen verstanden. Die Formel lautet: Verlustquote = Schadenaufwendungen / Prämieneinnahmen. Schadenaufwendungen umfassen geleistete Schadenzahlungen sowie Kosten der Schadenbearbeitung. Eine niedrige Quote deutet auf eine günstigere Schadenlage oder auf eine effiziente Preisgestaltung hin, während eine hohe Quote auf schwere Schadensfälle, Unterpricing oder veränderte Risikostrukturen hindeuten kann. Die Quote ist eine zentrale Kennzahl zur Beurteilung der Profitabilität des Versicherungsgeschäfts und wird oft zusammen mit der Kostenquote in der Combined Ratio berücksichtigt.

Auch außerhalb der Versicherungsbranche finden Verlustquoten Anwendung, um Risiken zu bewerten. Beispielsweise kann das Verhältnis von Verlusten zu Umsatz oder zu eingesetztem Kapital Aufschluss über die Risikoseite eines Geschäfts geben und dazu beitragen, problematische Bereiche zu identifizieren.

Begrenzungen: Eine Verlustquote erfasst nur Verluste relativ zur gewählten Bezugsgröße und sagt nichts über den Gesamtgewinn aus, insbesondere nicht über Erträge aus Kapitalanlagen. Sie kann durch saisonale Effekte, Rückversicherungen oder Timing verzerrt werden. Zur ganzheitlichen Beurteilung werden häufig weitere Kennzahlen wie die Combined Ratio oder die Expense Ratio herangezogen.

Beispiel: Ein Versicherer erzielt Prämieneinnahmen von 200 Mio. Euro und Schadenaufwendungen von 120 Mio. Euro. Die Verlustquote beträgt 60 %. Die verbleibenden 40 % decken Verwaltungs- und Vertriebsaufwendungen sowie Gewinn.