Kapitaalinstrumenten

Kapitaalinstrumenten zijn financiële instrumenten die bedrijven, overheden en particulieren in staat stellen kapitaal te verplaatsen en risico’s te beheren. Ze vormen de kern van de kapitaalmarkten en spelen een sleutelrol bij het financieren van activiteiten en projecten.

Indeling: kapitaalinstrumenten kunnen worden onderverdeeld in vier categorieën: eigen vermogen (equity), schuldfinanciering (debt), afgeleide instrumenten (derivatives) en geldmarktinstrumenten. Equity omvat instrumenten die eigendom in een onderneming vertegenwoordigen en recht geven op winstdeling, zoals aandelen. Schuldfinanciering omvat instrumenten die terugbetaling en rente beloven, zoals obligaties en overige schuldbewijzen. Derivaten zijn contracten waarvan de waarde afhankelijk is van een onderliggende waarde; voorbeelden: opties, futures en swaps. Hybride instrumenten combineren kenmerken van eigen vermogen en schuldfinanciering, zoals converteerbare obligaties.

Gebruik en risico: kapitaalinstrumenten stellen financiers in staat rendement te realiseren, kapitaal te mobiliseren en risico’s te verdelen, maar brengen verschillende risico’s met zich mee, zoals kredietrisico, marktrisico en liquiditeitsrisico. Het risicoprofiel en rendement variëren sterk per instrument en per issuer.

Regulering en markten: deze instrumenten worden verhandeld op gereguleerde markten, MTF’s of via OTC-connecties. In Nederland en de EU regelen toezichthouders (zoals de Autoriteit Financiële Markten) en Europese regels (MiFID II en de Prospectus Regulation) de transparantie, beleggersbescherming en openbaarmaking.