Finanzierungsanalyse

Finanzierungsanalyse beschäftigt sich mit der Bewertung der Finanzierungsstruktur eines Unternehmens, also wie es seine Mittel beschafft, zu welchen Kosten und mit welchem Risiko. Ziel ist es, die Lebensfähigkeit der Finanzierung, die Kapitalstruktur, die Liquidität und die Finanzierungskosten zu beurteilen und auf dieser Basis eine nachhaltige Finanzierungspolitik und -strategie abzuleiten.

Zu den zentralen Elementen gehören die Kapitalstruktur (Eigenkapital, Fremdkapital, hybride Instrumente), die Kosten der Finanzierung (Zinskosten, Wagniskosten, WACC), die Laufzeiten und Fälligkeiten der Finanzmittel, Covenants und Refinanzierungsrisiken. Die Analyse berücksichtigt auch Liquidität und Cashflow-Prognosen, um sicherzustellen, dass Zins- und Tilgungszahlungen bedient werden können.

Methoden umfassen Kennzahlen wie Verschuldungsgrad, Zinsdeckungsgrad, Debt-Service-Coverage-Ratio, sowie Szenario- und Empfindlichkeitsanalysen bei Zinsänderungen, Laufzeitänderungen und Refinanzierungsschwierigkeiten. Es werden verschiedene Finanzierungsoptionen bewertet, z. B. Innenfinanzierung, Bankkredite, Anleihen, Kapitalerhöhungen oder Leasing, einschließlich Kosten-Nutzen-Vergleichen und Auswirkungen auf die Kapitalstruktur.

Anwendung: Unterstützung von Entscheidungen im Unternehmensfinanzmanagement, der Planung von Kapitalmaßnahmen, Investitionsentscheidungen und Risikomanagement. Einschränkungen ergeben sich aus Annahmen, Marktdynamik, regulatorischen Vorgaben und der Verfügbarkeit von Finanzmitteln. Die Ergebnisse dienen Management, Investoren und Kreditgebern als Orientierung.