optieprijs

Optieprijs is in financiële markten de premie die betaald wordt om een optiecontract te verwerven. Een optie geeft de houder het recht, maar niet verplicht, om een onderliggende waarde te kopen (call) of te verkopen (put) tegen een vooraf vastgestelde prijs. De optieprijs is niet hetzelfde als de uitoefenprijs (strike price), die de prijs bepaalt waartegen de onderliggende waarde bij uitoefening kan worden gekocht of verkocht.

De totale premie bestaat uit intrinsieke waarde en tijdwaarde. De intrinsieke waarde is het bedrag dat de optie direct in-the-money zou opleveren: voor een call is dat max(S-K, 0) en voor een put max(K-S, 0), waarbij S de huidige prijs van de onderliggende waarde en K de uitoefenprijs is. De tijdwaarde geeft de resterende waarde door de kans dat de optie nog in-the-money kan raken voordat hij vervalt, beïnvloed door factoren als volatiliteit, tijd tot expiratie, rentetarieven en verwachte dividenden.

Prijsmodellen bepalen meestal de exacte optieprijs. Voor Europese opties worden veelal Black-Scholes-achtige modellen gebruikt, waarin de volatiliteit en de tijd tot expiratie een grote rol spelen. Binomiale modellen zijn een alternatief dat ook rekening houdt met verschillende potentiële prijsbewegingen per periode. Bij American opties kunnen vroege uitoefening en andere praktijkeisen de prijs extra beïnvloeden, waardoor deze hoger kan uitvallen dan bij Europese opties. In de praktijk wordt de optieprijs bepaald door marktinteractie en kan de volatiliteit die uit de marktprijs wordt afgeleid als impliciete volatiliteit worden beschouwd.