kasstroomverwachtingen

Kasstroomverwachtingen zijn prognoses van toekomstige kasstromen van een onderneming of project. Ze geven aan wanneer contanten uit operationele activiteiten, investeringen en financiering binnenkomen en uitgaan, en welke buffervoorraad nodig is om aan lopende verplichtingen te voldoen. De verwachtingen zijn gebaseerd op schattingen van kasontvangsten en kasuitgaven, de timing daarvan, en houden rekening met betalingstermijnen, seizoensinvloeden en macro-economische ontwikkelingen.

Ze zijn essentieel voor liquiditeitsplanning en solvabiliteit, en vormen een basis voor kredietwaardigheidsbeoordelingen, financieringsbeslissingen, en realistische begrotingen en waarderingen. Kasstroomverwachtingen helpen bij het identificeren van tekorten of overschotten tijdig, zodat maatregelen genomen kunnen worden, zoals het aanpassen van kredieten, aflossingen of investeringen.

De belangrijkste componenten zijn operationele kasstromen (ontvangsten en betalingen uit dagelijkse activiteiten), investeringskasstromen (aanschaf of verkoop van vaste activa) en financieringskasstromen (leningen, aflossingen, dividenduitkeringen en aandelenemissies). Bij forecasting wordt vaak onderscheid gemaakt tussen directe methode (kasontvangsten en kasuitgaven afzonderlijk weergegeven) en indirecte methode (nettoresultaat aangepast voor niet-kasgerelateerde posten en veranderingen in werkkapitaal).

Methoden en inputs kunnen driver-based zijn (voorspellingen op basis van drijvers zoals omzet of debiteuren), top-down of bottom-up benaderingen, en scenario- of gevoeligheidsanalyses. Aannames over omzetgroei, betalingstermijnen, debiteuren- en crediteurenbeheer, voorraden en kapitaaluitgaven zijn cruciaal. Regelmatige bijstelling en transparante documentatie van aannames verbeteren de betrouwbaarheid en bruikbaarheid van kasstroomverwachtingen.