beheervergoedingen

Beheervergoeding is de vergoeding die een fondsbeheerder of vermogensbeheerder ontvangt voor het beheren en adviseren over een belegging. Meestal wordt deze vergoeding uitgedrukt als een procentueel percentage van de beheerde activa per jaar en kan zij direct uit de fondsenportefeuille worden ingehouden of apart aan de belegger in rekening worden gebracht.

Toepassingsgebied is breed: het komt voor bij beleggingsfondsen en andere beleggingsproducten zoals UCITS-fondes, pensioenproducten en discretionary portfolio management. In veel fondsen maakt de beheervergoeding onderdeel uit van de lopende kosten en draagt bij aan de totale kostenratio (TER) die beleggers wordt gecommuniceerd. Transparantie over kosten is wettelijk en voor toezichthouders als de Autoriteit Financiële Markten (AFM) van belang.

Berekening en betaling verlopen meestal als volgt: de vergoeding wordt jaarlijks berekend als een percentage van het belegd vermogen en kan dagelijks worden opgebouwd maar maandelijks of jaarlijks in rekening worden gebracht. De beheervergoeding verlaagt daarmee het rendement dat aan de belegger toekomt, onafhankelijk van de feitelijke commissie op transacties of eventuele performance fees.

Relatie tot andere kosten: naast de beheervergoeding kunnen nog andere kosten bestaan, zoals transactiekosten, administratiekosten of een eventuele performancefee. Kopers kunnen bekostiging vergelijken aan de hand van de totale kostenratio (TER) of jaarlijkse kostenpercentage. Kostenverschillen tussen producten zijn een belangrijke factor bij besluitvorming over beleggingskeuzes.