Vermögensverwaltungsvereinbarung

Vermögensverwaltung bezeichnet die professionelle Verwaltung finanzieller Vermögenswerte im Auftrag von Privatpersonen, Familien, Unternehmen und institutionellen Anlegern, mit dem Ziel, Anlagerenditen zu erzielen und Risiken zu steuern. Typisch umfasst sie die Planung, Umsetzung und Überwachung von Investmentstrategien über verschiedene Assetklassen hinweg und beruht auf einem definierten Mandat, das Risikotoleranz, Liquiditätsbedürfnisse und steuerliche Aspekte berücksichtigt.

Zu den Leistungen gehören Vermögensaufbau, Portfoliokonstruktion, Auswahl von Wertpapieren und anderen Anlageinstrumenten, regelmäßige Überwachung, Rebalancing, Risikomanagement, Steuergestaltung und Berichterstattung. In vielen Systemen unterscheidet man zwischen diskretionärer Vermögensverwaltung, bei der der Verwalter Investments eigenständig trifft, und Vermögensberatung oder Advisory-Versorgung, bei der der Kunde die Entscheidungen vorbereitet oder freigibt.

Kundenfelder umfassen private Vermögensinhaber, Family Offices, Stiftungen, Pensionsfonds sowie andere Institutionen. Die Organisation erfolgt meist über Vermögensverwaltungsunternehmen, Banken oder unabhängige Vermögensverwalter. Geschäftsmodelle reichen von Mandatsverträgen mit umfassender Entscheidungsbefugnis bis hin zu Beratungsdienstleistungen, zugänglichen Investmentfonds oder Mantelverträgen.

Asset-Management ist in den meisten Rechtsordnungen reguliert. Aufsichtliche Anforderungen betreffen Lizenzierung, Compliance, Anlegerschutz und Transparenz, inklusive periodischer Berichterstattung, Risikokennzahlen und Kostenaufstellungen. In der EU beeinflussen Regeln wie MiFID II die Beratung und Transparenz; in deutschsprachigen Ländern gelten nationale Aufsichtsbehörden wie BaFin (Deutschland), FINMA (Schweiz) und FMA (Österreich).

Durch technologische Entwicklungen und steigendes Interesse an ESG-Investments verändert sich die Branche. Neben aktiven Anlagestilen gewinnen kosteneffiziente passive Strategien an Bedeutung; Digitalisierung erleichtert Datenanalyse, Reporting und Fernbetreuung der Mandanten.