Vermögensverwaltung

Vermögensverwaltung bezeichnet die professionelle Verwaltung von Vermögen im Auftrag von Privatpersonen, Familien oder Institutionen. Ziel ist der langfristige Werterhalt und -zuwachs unter Berücksichtigung von Zielen, Risikobereitschaft und Liquidität. Leistungen können als discretionary management erfolgen, bei dem der Verwalter Anlageentscheidungen trifft, oder als advisory-Variante, bei der der Kunde entscheidet, aber Empfehlungen erhält. Übliche Dienste sind Anlagemanagement, Risikomanagement, Nachfolgeplanung, Steueroptimierung und die Koordination mit Steuer- und Rechtsberatung.

Der Verwalter entwickelt eine Anlagestrategie, prüft Risikoprofile, wählt Vermögensklassen wie Aktien, Anleihen und Alternativen und setzt auf Diversifikation. Die Portfoliounterhaltung erfolgt durch laufende Überwachung, Berichte und Anpassungen an Marktveränderungen. Gebühren richten sich typischerweise nach dem Vermögenswert oder können erfolgsabhängig gestaltet sein.

Kunden reichen von Privatpersonen und Familien bis zu Unternehmern, Pensionskassen oder Stiftungseinrichtungen. Vermögensverwaltung wird von Banken, unabhängigen Vermögensverwaltern oder Vermögensverwaltungsgesellschaften angeboten. Regulierung variiert je nach Rechtsordnung; in Deutschland etwa durch BaFin und gewerberechtliche Vorgaben, mit Transparenzpflichten und Offenlegung von Risiken und Gebühren. Unterscheidung zu Vermögensberatung: Bei der Beratung erfolgt keine eigenständige Anlageentscheidung, während die Vermögensverwaltung Entscheidungsmacht umfasst.