Vermögensklassen

Vermögensklassen, auch Assetklassen genannt, bezeichnet die in der Finanzwirtschaft verwendete Einteilung von Vermögenswerten in Gruppen, die ähnliche Risikoprofile, Renditepotenziale, Liquidität und strukturelle Merkmale aufweisen. Die Einteilung dient der Analyse, Risikoabschätzung und Portfolio-Diversifikation. In der Praxis werden meist die folgenden Vermögensklassen unterschieden: Aktien, Anleihen, Immobilien, Geldmarkt- bzw. liquide Mittel, Rohstoffe, alternative Anlagen und digitale Vermögenswerte wie Kryptowährungen.

Aktien gewähren Eigentumsanteile an Unternehmen und zeichnen sich durch potenziell hohe Renditen bei gleichzeitig hoher Kursschwankung aus. Anleihen sind Schuldinstrumente mit festen Zinszahlungen und tendenziell geringeren Schwankungen. Immobilien stellen physische Sachwerte dar; sie können laufende Erträge liefern, weisen aber Liquiditätseinbußen auf. Geldmarkt- oder liquide Mittel umfassen Bargeld, kurzfristige Geldmarktpapiere und Tagesgeld; sie bieten hohe Verfügbarkeit bei niedriger Rendite. Rohstoffe wie Edelmetalle, Öl oder landwirtschaftliche Produkte dienen oft als Inflationsabsicherung, sind jedoch ebenfalls volatil. Alternative Anlagen umfassen Investments außerhalb der traditionellen Märkte, etwa Private Equity, Infrastruktur, Hedgefonds oder Infrastrukturprojekte; sie sind meist weniger liquide und zeigen unterschiedliche Risikoprofile. Digitale Vermögenswerte, darunter Kryptowährungen, gehören zu einer neueren Kategorie mit hohen Kursausschlägen und Unsicherheiten hinsichtlich Regulierung und Bewertung.

Die richtige Verteilung auf Vermögensklassen hängt vom Anlageziel, dem Zeitrahmen, der Risikotoleranz und rechtlichen Rahmenbedingungen ab. Durch Diversifikation über mehrere Klassen lassen sich Risiken streuen, während sich die Gesamtrendite aus der Gewichtung der Klassen ergibt.