Kreditfazilitäten

Kreditfazilitäten sind vertraglich eingeräumte Kreditlinien, die einem Kreditnehmer von einer Bank oder von Bankenverbünden bis zu einer festgelegten Höchstsumme zur Verfügung stehen. Sie ermöglichen es dem Unternehmen, Mittel flexibel abzurufen, zu nutzen und wieder zu tilgen, ohne für jedes Vorhaben ein neues Darlehen beantragen zu müssen. Typische Formen sind revolvierende Kreditfazilitäten (Revolver) sowie Festkreditfazilitäten (Term Loans); je nach Struktur können auch kombinierte oder sektorale Fazilitäten bestehen. Oft schließen sie auch Akkreditiv- oder Lieferantenfazilitäten ein.

Wesentliche Merkmale sind Verfügbarkeit, Konditionen und Gebühren. Der Kreditgeber räumt eine Verfügbarkeit bis zur Höchstsumme ein; der Kreditnehmer zahlt Zinsen bzw. eine Margenrate auf den tatsächlich in Anspruch genommenen Betrag. Zusätzlich wird oft eine Bereitstellungsprovision auf die ungenutzte Kreditlinie erhoben. Im Kreditvertrag werden Covenants festgelegt, die Finanzkennzahlen, Berichts- und Compliance-Anforderungen regeln. Ein Facility Agreement bestimmt Zeichnungs-, Ausnutzungs-, Vorfälligkeits- und Rückzahlungsmodalitäten; ein Facility Agent koordiniert das Kreditverhältnis innerhalb des Lendersyndikats.

Verwendungszweck ist häufig die Finanzierung von Working Capital, Refinanzierung bestehender Verbindlichkeiten oder Investitionen. Die Vorteile liegen in der Flexibilität und schneller Mittelbeschaffung; Risiken betreffen Kreditrisiko, Refinanzierungsrisiken sowie Kosten durch sowohl genutzte als auch ungenutzte Beträge. Auf regulatorischer Ebene beeinflussen Risikogewichtung und Kapitalbedarf die Kosten der Fazilität.