Rückzahlungsmodalitäten

Rückzahlungsmodell bezeichnet die Struktur, nach der ein Kredit oder eine andere Verbindlichkeit zurückgezahlt wird. Es umfasst die zeitliche Verteilung der Zahlungen, die Höhe der Raten sowie die Zusammensetzung aus Zins- und Tilgungsanteil und damit die Gesamtkosten des Kredits.

Zu den gängigen Modellen gehören das Annuitätendarlehen, bei dem die regelmäßige Zahlung konstant bleibt. Der Zinsanteil ist am Anfang hoch und sinkt im Verlauf, während der Tilgungsanteil steigt. Dadurch bleibt die Gesamtbelastung pro Periode gleich, und die Restschuld verringert sich gleichmäßig. Beim linearen Tilgungsmodell bleibt die Tilgung pro Periode konstant; der Zinsanteil sinkt mit abnehmender Restschuld, wodurch die Gesamtzahlung in der Laufzeit sinkt. Endfällige Darlehen zahlen während der Laufzeit lediglich Zinsen, die Tilgung erfolgt erst am Ende der Laufzeit; dieses Modell ist in der Liquidität oft günstig, birgt aber hohes Refinanzierungs- oder Refinanzierungsrisiko.

Weitere Modelle umfassen flexible oder variabel gestaltete Tilgungen, die sich an Erträge oder Einkommen anpassen können, beispielsweise bei Betriebsfinanzierungen oder bestimmten Förderkrediten. Einkommensabhängige Rückzahlungssysteme koppeln die Raten an das erzielte Einkommen oder den Cashflow und kommen häufig bei Studienkrediten oder Sozialdarlehen zum Einsatz; die Raten können über der Zeit schwanken, oft mit einer Obergrenze.

Die Wahl des Rückzahlungsmodells beeinflusst Kosten, Liquidität, Kreditwürdigkeit und Risikoprofil des Kreditnehmers. Typische Einflussfaktoren sind Zinssatz, Laufzeit, Bonität sowie vertragliche Optionen wie Vorfälligkeitsentschädigungen oder vorzeitige Tilgung.