Tilgung

Tilgung bezeichnet im Finanzwesen die Rückzahlung des aufgenommenen Kreditbetrags, also die Verringerung der ausstehenden Verbindlichkeiten. Sie steht im Gegensatz zu Zinszahlungen, die der Kostenfolge für das geliehene Kapital dienen. Zusammen ergeben Tilgung und Zinsen die regelmäßigen Kreditzahlungen. Die Tilgung beeinflusst maßgeblich die Höhe der Restschuld, die Zinslast und damit die Gesamtkosten eines Kredits.

Zu den gängigen Tilgungsarten gehören lineare Tilgung, Annuitätentilgung und endfällige Tilgung. Bei der linearen Tilgung bleibt der Tilgungsanteil konstant, typischerweise der ursprüngliche Kreditbetrag pro Periode. Die Gesamtzahlung sinkt im Lauf der Zeit, weil die berechneten Zinsen auf eine abnehmende Restschuld fallen. Bei der Annuitätentilgung bleibt die Gesamtrate in jeder Periode gleich; zu Beginn ist der Zinsanteil hoch und der Tilgungsanteil niedrig, im Laufe der Zeit verschiebt sich das Verhältnis zugunsten der Tilgung. Die endfällige Tilgung zahlt während der Laufzeit regelmäßig Zinsen, die Tilgung des Kapitals erfolgt erst am Ende der Laufzeit in einer Einmalzahlung.

Ein Tilgungsplan dient der Übersicht und Planung von Cashflows. Er listet für jeden Zeitraum die Zinszahlungen, die Tilgung und die verbleibende Restschuld auf. Tilgung ist besonders relevant bei Privatdarlehen, Hypothekendarlehen, Unternehmensfinanzierungen und öffentlichen Schulden, wo sie Auswirkungen auf Liquidität, Kreditwürdigkeit und Gesamtkosten hat.

Siehe auch Tilgungsrate, Tilgungsplan, Amortisierung.