Investitionsrisiko

Investitionsrisiko bezeichnet die Ungewissheit über die künftige Rendite von Investitionen oder den Verlust von Kapital. Es entsteht durch die Variabilität von Märkten, Bonität der Emittenten, wirtschaftliche Zyklen und politische Entwicklungen. Risiko gehört zum Investieren dazu; tendenziell steigt die erwartete Rendite mit zunehmendem Risiko, während risikoarme Anlagen meist geringere Renditen bieten.

Zu den wesentlichen Risikoarten zählen Marktrisiko (systematische Risiken), Unternehmens- bzw. Emittentenrisiko, Kreditrisiko, Liquiditätsrisiko, Zinsrisiko, Inflationsrisiko, Währungsrisiko und Regulatorisches Risiko. Ergänzend werden operatives Risiko und Reputationsrisiko in bestimmten Kontexten betrachtet. Die Relevanz einzelner Risiken variiert je nach Anlageklasse und Marktumfeld.

Die Risikobewertung erfolgt oft quantitativ, etwa durch Standardabweichung, Beta, Value at Risk (VaR) oder Expected Shortfall, sowie durch qualitative Szenarien- und Stresstests. Anleger berücksichtigen zudem ihre Risikotoleranz, den Anlagehorizont und die erwartete Korrelationen zwischen Vermögenswerten, um das Risiko im Portfolio zu steuern.

Möglichkeiten zur Risikominderung sind Diversifikation über Anlageklassen und Märkte, eine passende Asset Allocation, Kostenkontrolle, regelmäßiges Rebalancing sowie der Einsatz von Absicherungen (z. B. Hedging). Eine klare Anlagestrategie und angemessene Liquidität erhöhen die Handlungsfähigkeit in ungünstigen Marktsituationen.

Für Investoren bestimmt das Risikoniveau die potenzielle Rendite. Höheres Risiko kann zu höheren Renditechancen führen, bringt aber größere Verluste mit sich. Die Risikotoleranz, der Zeithorizont und die Portfoliodiversifikation entscheiden über die geeignete Mischung aus riskanten und risikoarmen Anlagen. Risikomanagement ist daher ein fortlaufender Prozess.