Futurespreis

Der FuturesPreis ist der auf einer Futures-Börse vereinbarte Preis für einen standardisierten Terminkontrakt. Er gilt für eine festgelegte Liefer- oder Abrechnungsmonat und bezieht sich auf den zugrunde liegenden Vermögenswert, etwa Rohstoffe, Anleihen, Indizes oder andere Finanzinstrumente. Futures werden an organisierten Börsen gehandelt und durch Clearinghäuser abgewickelt, wodurch das Gegenparteirisiko reduziert wird. Der Preis entsteht durch das Zusammenspiel von Angebot und Nachfrage im Futures-Markt und spiegelt Erwartungen hinsichtlich der zukünftigen Wertentwicklung wider. In der Praxis wird der Preis täglich neu bewertet und entsprechend marginiert (daily settlement).

Zu den zentralen Einflussgrößen gehören der aktuelle Spotpreis, Transport- und Lagerkosten, Finanzierungskosten sowie Ernte- oder Lieferrisiken. Erwartungen über Angebot und Nachfrage, politische Ereignisse und saisonale Muster können den FuturesPreis ebenfalls verschieben. Das Kosten-des-Carry-Modell beschreibt F ≈ S plus Carrying Costs minus Convenience Yield. Mit Ablauf der Vertragslaufzeit neigt sich der FuturesPreis dem Spotpreis zu.

Der FuturesPreis dient der Preisentdeckung, dem Risikomanagement und der Spekulation. Produzenten, Verbraucher und Händler nutzen Futures, um Preisrisiken abzusichern. Spekulanten setzen auf Kursbewegungen, um Gewinne zu erzielen. Der Preis dient damit als Indikator für erwartete Preisentwicklungen und Marktstimmung.

Unterschiede zu Forwards: Futures sind standardisiert, an Börsen handelbar und durch Clearinghäuser abgesichert; sie erfordern Margin und tägliche Marktwertanpassungen. Physische Lieferung ist möglich, in der Praxis erfolgt die Abwicklung oft bar.