Wertentwicklung

Wertentwicklung bezeichnet die Veränderung des Werts eines Vermögenswerts oder Portfolios über einen bestimmten Zeitraum. Sie ergibt sich aus Kursveränderungen, laufenden Erträgen (Dividenden, Zinsen) sowie realisiertem oder unrealisiertem Kapitalgewinn bzw. -verlust. Die Wertentwicklung wird oft als prozentuale Veränderung des Marktwerts gemessen; wichtig ist auch die Berücksichtigung der erzielten Erträge, also der Gesamtrendite (Total Return). Zur Vergleichbarkeit wird zudem häufig die annualisierte Rendite bzw. der CAGR (Compound Annual Growth Rate) über den betrachteten Zeitraum angegeben.

Sie gilt für verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Immobilien und Investmentfonds: Bei Aktien spiegelt sich die Preisentwicklung plus Dividenden wider; bei Anleihen der Zins- und Kursverlauf; Immobilien berücksichtigen Mieterträge und Wertsteigerung der Immobilie; bei Fonds die Nettowertentwicklung des Fondsanteils. Die Wertentwicklung dient Anlegern, Analysten und Unternehmen zur Beurteilung der Performance, Risikoabwägung und Zielerreichung.

Ursachen der Wertentwicklung sind vielfältig: Konjunkturentwicklungen, Unternehmensleistung, Zinspolitik, Inflation, Währungsschwankungen, Angebot und Nachfrage sowie Gebühren und Steuern. Sie kann volatil sein, insbesondere bei kurzen Betrachtungszeiträumen.

Hinweise: Vergangenheitswerte sagen nichts über zukünftige Ergebnisse aus. Bias wie Survivorship oder Auswahlfehler können die Darstellung verzerren. Kosten, Steuern und Reinvestitionen müssen bei der Interpretation berücksichtigt werden.