Finanzinstrumenten

Finanzinstrumente sind vertragliche Vereinbarungen, die einen monetären Wert schaffen oder übertragen und auf dem Kapitalmarkt oder im Risikomanagement eingesetzt werden. Sie ermöglichen Kapitalbeschaffung durch Emission oder Vermögensbildung durch Halten von Vermögenswerten. Finanzinstrumente können gehandelt oder bis zur Fälligkeit gehalten werden und unterscheiden sich stark in Struktur, Risikoprofil und Liquidität.

Eine übliche Gliederung unterscheidet nach Struktur: Fremdkapitalinstrumente wie Anleihen, Schuldverschreibungen, Schuldscheine; Eigenkapitalinstrumente wie Aktien und Genussscheine; Derivate wie Optionen, Futures, Forwards, Swaps und strukturierte Produkte; sowie Hybridinstrumente wie Wandelanleihen oder Genussscheine mit eingebetteten Optionen.

Anwendungsbereiche sind Kapitalbeschaffung für Emittenten, Vermögensverwaltung für Investoren, Absicherung gegen Zins-, Währungs- oder Preisrisiken sowie Spekulation. Typische Beispiele umfassen Aktien, Anleihen, Zertifikate, Fondsanteile sowie derivative Instrumente wie Optionen und Futures. Finanzinstrumente können standardisiert an Börsen oder außerbörslich gehandelt werden; viele sind durch Fonds, ETFs oder strukturierte Produkte zugänglich.

Der Handel erfolgt primär am Emissionsmarkt und später am Sekundärmarkt; Börsen- und außerbörslicher Handel ermöglichen Liquidität. Regulatorisch unterliegen Finanzinstrumente in Deutschland und der EU Aufsichtsbehörden wie BaFin und europäischen Regelwerken wie MiFID II, der Prospektverordnung, EMIR und PRIIPs, die Transparenz, Anlegerinformation und Anlegerschutz sicherstellen.

Zu den Hauptrisiken gehören Ausfall- bzw. Kreditrisiko, Marktrisiko, Liquiditätsrisiko und Gegenpartei-Risiko. Die Bewertung von Instrumenten hängt von Zinsniveaus, Bonität, dem zugrunde liegenden Vermögenswert, Laufzeit und Volatilität ab. Eine angemessene Risikostreuung und Transparenz sind zentrale Prinzipien beim Umgang mit Finanzinstrumenten.

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