vreemdvermogenbeheer

Vreemdvermogenbeheer verwijst naar het beheer van de externe financiering van een onderneming, zoals schulden en andere verplichtingen, met als doel financieringsbehoeften te dekken en tegelijkertijd risico's te beheersen. Het omvat het plannen, structureren en monitoren van de schuldportefeuille en de bijbehorende kosten, looptijden en voorwaarden.

De belangrijkste doelen van vreemdvermogenbeheer zijn onder meer het waarborgen van voldoende liquiditeit, het minimaliseren van de kosten van vreemd vermogen, het beheersen van herfinancieringsrisico, het afstemmen van de schuldlooptijden op de activa en het behouden van een gezonde kredietwaardigheid en covenantmonitoring. Het biedt daarmee ondersteuning aan de algemene geldstroomplanning en financiële stabiliteit van de organisatie.

Belangrijke activiteiten omvatten het nemen van beslissingen over de kapitaalstructuur (soorten schuld zoals bankleningen, obligaties of revolverende kredieten), het plannen van financiering en herfinanciering, en het managen van rente- en valutarisico’s via hedginginstrumenten. Verder vallen cashflowprognoses, aflossingsplanning, covenantbewaking en liquidity management onder vreemdvermogenbeheer. Securitisatie of asset-backed financiering kunnen ook worden toegepast wanneer relevant.

Governance en metrieken: vreemdvermogenbeheer wordt doorgaans uitgevoerd door de treasury of financiële afdeling, in samenwerking met risk management en het managementteam. Belangrijke indicatoren zijn onder meer de schuldmaturiteitsprofiel, schuldenlastverhoudingen, debt service coverage ratio, rente- en gewogen gemiddelde kosten van vreemd vermogen, en beschikbaarheid van kredietfaciliteiten.

Risico’s en mitigatie: herfinancieringsrisico, rentel risico, valutarisico en liquiditeitsrisico komen vaak voor, mitigatie vindt plaats door diversificatie van financieringsbronnen, hedging, crisis- of noodliquiditeitsplannen en streng covenantbeheer. Vreemdvermogenbeheer is een kernonderdeel van treasury en capital planning in formaatgrotere organisaties.