marktkapitalisatiegebaseerde

Marktkapitalisatiegebaseerde weging is een methode voor het gewichtten van componenten in een index of portefeuille op basis van hun marktkapitalisatie. Bij deze benadering hebben grotere bedrijven een zwaarder gewicht dan kleinere, waardoor de totale samenstelling van de index meer overeenkomt met de relatieve grootte van ondernemingen op de markt. Vaak wordt gebruikgemaakt van float-adjusted marktkapitalisatie, waarbij niet-tradable of minder liquide aandelen buiten beschouwing worden gelaten.

De berekening verloopt door het gewicht van elk bedrijf i te bepalen als marktkapitalisatie_i gedeeld door de som van marktkapitalisaties van alle bedrijven in de index. Marktwaarde wordt berekend als prijs × uitstaande aandelen, en in float-adjusted berekeningen wordt de invloed van niet-tradable aandelen verminderd. Deze methode zorgt ervoor dat de index de marktdynamiek weerspiegelt, maar kan leiden tot concentratie in een paar grote bedrijven.

Voordelen van marktkapitalisatiegebaseerde weging zijn onder meer representativiteit voor de huidige marktaandeelen, eenvoud van implementatie en geschiktheid voor passieve beleggingen. Nadelen omvatten een verhoogd concentratierisico, bias richting grote-cap en vaak groei-gerichte aandelen, en mogelijk grotere gevoeligheid voor prijsbewegingen van een paar prominente bedrijven. Dit kan de volatiliteit van de index beïnvloeden tijdens marktfases waarin enkele bedrijven sterk leiden.

Toepassingen en voorbeelden: veel wereldwijde en regionale indices, zoals de S&P 500 en MSCI-indices, gebruiken marktkapitalisatiegewogen berekeningen. Een groot deel van ETF’s en passieve fondsen volgt deze weging. Alternatieven zijn onder meer gelijke weging en fundamentele gewichten, die op andere criteria zijn gebaseerd.