Zahlungsfluss

Zahlungsfluss bezeichnet die Bewegung von Zahlungsmitteln in einer Organisation und folgt der Richtung von Zufluss und Abfluss von Geldmitteln. Er zeigt, wie sich der Bestand an Zahlungsmitteln im Berichtszeitraum verändert und wie stark die Liquidität eines Unternehmens beeinflusst wird. Im Gegensatz zur Gewinn- oder Verlustrechnung konzentriert sich der Zahlungsfluss auf reale Zahlungsmittelbewegungen und nicht auf buchhalterische Erträge.

In der Praxis wird der Zahlungsfluss in der Kapitalflussrechnung, auch Zahlungsflussrechnung genannt, systematisch dargestellt. Typischerweise gliedert er sich in drei Bereiche: Zahlungsfluss aus laufender Geschäftstätigkeit (operating activities), Zahlungsfluss aus Investitionstätigkeiten (investing activities) und Zahlungsfluss aus Finanzierungstätigkeiten (financing activities). Beispiele hierfür sind Einzahlungen aus Kundenzahlungen oder Auszahlungen an Lieferanten (operativ), Käufe oder Verkäufe von Anlagevermögen (investierend) sowie Aufnahme oder Rückzahlung von Krediten, Dividendenzahlungen oder Aktienemissionen (finanzierend).

Zu den Erhebungsmethoden gehören der direkte und der indirekte Ansatz. Der direkte Ansatz weist die konkreten Zahlungseingänge und -ausgänge aus. Der indirekte Ansatz beginnt beim Nettoeinkommen und passt es um zahlungswirksame, nicht zahlungswirksame Posten sowie Veränderungen im Arbeitskapital an.

International bietet die Kapitalflussrechnung in Standards wie IFRS und US-GAAP klare Vorgaben. In nationalen Rechnungslegungssystemen kann die Erstellung einer Kapitalflussrechnung je nach Rechtsordnung freiwillig oder speziell vorgeschrieben sein. Praxisnah dient der Zahlungsfluss der Liquiditätsplanung, der Finanzierungsanalyse und der Beurteilung der Fähigkeit eines Unternehmens, neue Investitionen zu tätigen oder Verbindlichkeiten zu bedienen.