Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung (Cashflow-Rechnung) ist ein Finanzbericht, der die Herkunft und Verwendung von Zahlungsmitteln eines Unternehmens in einem Zeitraum darstellt. Sie ergänzt Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung, indem sie die tatsächlichen Mittelbewegungen aufzeigt und so Liquidität, Zahlungsfähigkeit und finanzielle Flexibilität beurteilt.

Aufbau: Typischerweise gliedert sie sich in drei Bereiche: operativer Cashflow, Investitionscashflow und Finanzierungscashflow. Der operative Cashflow spiegelt Zahlungseingänge und -ausgänge aus dem Kerngeschäft wider; der Investitionscashflow umfasst Anschaffungen und Veräußerungen von Anlagevermögen; der Finanzierungscashflow umfasst Mittelzuflüsse und -abflüsse aus Kapitalmaßnahmen wie Krediten oder Dividenden.

Darstellungsmethoden: Die Direktmethode zeigt operative Ein- und Auszahlungen direkt; die Indirekte Methode beginnt beim Periodenergebnis und passt es um nicht zahlungswirksame Posten sowie Veränderungen des Working Capital an. IFRS und US-GAAP verwenden häufig die Indirekte Methode; die Direktmethode ist zulässig, aber weniger verbreitet.

Nutzen und Bedeutung: Die Kapitalflussrechnung dient der Beurteilung der Liquidität, der Finanzierungsfähigkeit und der Kapitalplanung. Sie ergänzt die Bilanz- und Erfolgsrechnung und ist eine wichtige Informationsquelle für Investoren und Gläubiger.

Rechtlicher Rahmen: International standardisierte Regelwerke wie IFRS und US-GAAP verlangen oder empfehlen die Erstellung einer Kapitalflussrechnung. Nationale Standards variieren je nach Rechtsordnung; viele Unternehmen veröffentlichen sie im Jahresabschluss oder Anhang.