Risikokonzentrationen

Risikokonzentrationen bezeichnet die Situation, in der ein Unternehmen oder eine Finanzinstitution einen bedeutenden Teil seines Risikos in nur wenigen Positionen, Regionen, Branchen oder Gegenparteien hält. Eine hohe Konzentration erhöht die Verwundbarkeit gegenüber einheitlichen Schocks und kann bei einem negativen Ereignis zu erheblichen Verlusten führen.

Typische Formen sind Kreditrisikokonzentration (Abhängigkeit von wenigen Schuldnern oder Branchen), Marktrisiko-Konzentration (große Exponierung gegenüber wenigen Vermögenswerten oder Märkten) und Liquiditätsrisiken (Abhängigkeit von wenigen Liquiditätsspendern oder Märkten). Auch operationelle Konzentration kann auftreten, z. B. durch Abhängigkeit von bestimmten Lieferketten oder Standorten.

Messung erfolgt über Kennzahlen und Risikomanagement-Tools. Dazu gehören Konzentrationsquoten, der Herfindahl-Hirschman-Index (HHI) der Risikopositionen, sowie sektor- und geografie-spezifische Expositionen. Unternehmen analysieren Top-Exposures, Single-Name- und Großkreditrisiken, und verwenden Szenario- und Stresstests, um potenzielle Extremverluste abzuschätzen.

Zur Steuerung von Risikokonzentrationen setzen Organisationen Risikolimits, Diversifikationsstrategien, Risikobudgets und Absicherungen ein. Regelmäßige Berichterstattung an das Management und Aufsicht gemäß Governance-Anforderungen sowie Überwachung durch interne Kontrollen und externe Prüfungen sind üblich.

Regulatorisch spielen Risikokonzentrationen vor allem im Bankwesen und in der Versicherung eine Rolle. Basel-III-/CRD-IV-Regelwerke, Solvency-II-Anforderungen und nationale Aufsichtsvorgaben verlangen Transparenz, Governance-Strukturen, Risikomanagementprozesse und Limits für Konzentrationen sowie regelmäßige Stresstests.

Auswirkung: Effektives Management von Risikokonzentrationen trägt zur Stabilität der Bilanz bei, verbessert die Risikoorientierung der Kapitalallokation und unterstützt fundierte Entscheidungsfindung.