Risikopositionen

Risikopositionen bezeichnet in der Finanzwirtschaft die Positionen in Vermögenswerten, Derivaten oder Verträgen, die mit einem Risiko verbunden sind und dadurch die Risikolage eines Instituts erhöhen. Sie entstehen sowohl im Handelsbuch durch Aktivitäten des Marktrisikomanagements als auch im Bankbuch durch Kreditrisiken, Gegenparteirisiken, Liquiditätsrisiken und operationelle Risiken. Risikopositionen umfassen offene Long- oder Short-Positionen sowie derivative Kontrakte, deren Marktwert schwankt.

Zur Messung der Risikopositionen werden verschiedene Kennzahlen verwendet. Marktrisiko wird oft mit Value at Risk (VaR), Verlustwahrscheinlichkeit und Stresstests bewertet. Kreditrisiken betreffen Ausfallwahrscheinlichkeit und Ausfallfolgen, Gegenparteirisiken die Kreditfähigkeit der Vertragsgegenseite. Zusätzlich werden Konzentrationsrisiken, Portfolioeffekte und potenzielle Verlustspitzen berücksichtigt. Basel-III-/IV-Regelwerke fordern eine Quantifizierung der Risikopositionen und entsprechende Kapitalquoten (risikogewichtete Aktiva) sowie regelmäßige Stresstests.

Das Risikomanagement zielt darauf ab, Risikopositionen zu identifizieren, zu messen, zu überwachen und zu begrenzen. Typische Maßnahmen sind die Festlegung von Risikogrenzen, Hedging-Strategien, Diversifikation sowie regelmäßige Berichte an Risikogremien. Off-Balance-Sheet-Positionen, wie verpfändete Sicherheiten oder Kreditderivate, zählen ebenfalls zu Risikopositionen, da sie externen Gläubigern gegenüber belastet sein können.

Für Investoren und Regulierungsbehörden sind Risikopositionen ein zentraler Indikator für Stabilität und Kapitalbedarf eines Instituts. Die genaue Benennung und Abgrenzung variiert je nach Rechtsordnung und Institutsstruktur.