Portfolioeffekte
Portfolioeffekte bezeichnen Veränderungen in Risiko und Rendite eines Portfolios, die sich aus der Kombination mehrerer Vermögenswerte ergeben. Der zentrale Effekt ist die Diversifikation: Durch die Mischung verschiedener Anlageklassen, Branchen oder Regionen lässt sich das Gesamtrisiko eines Portfolios in der Regel senken, ohne proportional an erwarteter Rendite zu verlieren.
Dieses Phänomen beruht auf den Korrelationen zwischen den Renditen der Einzelanlagen. Wenn zwei Anlagen nicht perfekt
Der Diversifikationseffekt hat Grenzen: Systemische Risiken, wie Konjunkturabschwächungen oder Zinserhöhungen, treffen meist alle Anlagen, sodass Diversifikation
Praxisrelevant bedeutet dies, dass Anleger Portfoliorisiko und Rendite sorgfältig abwägen und regelmäßig rebalancieren, um die gewünschte