Marknadsrisker

Marknadsrisker är den risk som uppstår när marknadsfaktorer som pris, ränta, växelkurser och likviditet förändras och därmed kan orsaka förluster i finansiella instrument och portföljer. Till skillnad från kredit- eller operativa risker beror marknadsrisker på rörelser i marknaderna själva.

Huvudkategorierna inkluderar prisrisk, som uppstår när priserna på aktier, obligationer eller råvaror svänger; ränterisk, när räntor eller avkastningskurvor förändras; valutarisk, när växelkurserna rör sig; och likviditetsrisk, när det finns begränsad förmåga att genomföra affärer till rättvisa priser eller snabbt.

Mätning och analys av marknadsrisk görs ofta med verktyg som Value at Risk (VaR), Expected Shortfall (ES) och stress- eller scenarioanalyser. Modellerna bygger på historiska data och antaganden om hur marknaderna rör sig, vilket innebär att deras noggrannhet begränsas av modellval och marknadsförhållanden. Inom finanssektorn regleras marknadsrisker genom kapitalkrav och användning av antingen interna modeller eller standardiserade tillvägagångssätt.

Hantering av marknadsrisker sker bland annat genom diversifiering, hedging med derivat (såsom optioner, futures och swaps), införande av riskbegränsningar och riskbudgetering samt tydlig styrning och uppföljning. För investerare innebär det ofta att anpassa portföljens exponering, tidsram och tolerabel förlust i enlighet med mål och risktolerans.

Betydelse och påverkan: Marknadsrisker påverkas av makroekonomiska faktorer, politiska händelser och volatilitet. Genom kontinuerlig övervakning, stresstester och scenarioanalyser kan organisationer försöka begränsa potentiella förluster och stärka sin motståndskraft mot marknadsrörelser.