Kreditportfolios

Kreditportfolios sind Sammlungen von Kreditexposure, die von einem Kreditgeber oder Investor gehalten und gemanagt werden. Sie bestehen aus verschiedenen Kreditarten, darunter Privatkredite, Hypothekendarlehen, Konsumenten- und Unternehmenskredite sowie Anleihen mit Kreditrisikoprofil. Portfolios dienen der Finanzierung von Realwirtschaftsaktivitäten und der Erzielung von Rendite aus Zins- und Tilgungszahlungen. Die Zusammenstellung beeinflusst die Risikostruktur und die Kapitalanforderungen des Anlegers oder Kreditgebers.

Die Risikostruktur eines Kreditportfolios ergibt sich aus Ausfallrisiko, Konzentrationen nach Branche, Region, Kundensegment und Kredittyp. Typische Kennzahlen sind Exposure at Default, Probability of Default und Loss Given Default. Eine breite Diversifikation mindert das Ausfallrisiko, während Konzentrationen das Verlustrisiko erhöhen. Regressionseinschätzungen und Stresstests unterstützen die Risikosteuerung.

Die Messung folgt Standards wie IFRS 9, bei dem erwartete Kreditverluste (ECL) berücksichtigt werden. Je nach Portfoliostadium können 12‑monatige oder lebenslange ECL relevant sein. Banken nutzen interne Modelle zur Bestimmung von PD, LGD und EAD sowie risikogewichtete Vermögenswerte nach Basel III. Regelmäßige Überwachung, Backtests und Szenarioanalysen sind üblich.

Typische Steuerungsmaßnahmen umfassen Kreditlimits, Diversifikation nach Segmenten, Sicherheiten und Kreditderivate sowie Verkauf oder Verbriefung von Krediten. Recovery- und Resolution-Pläne sowie aktives Portfoliomanagement helfen, Verluste zu begrenzen und Liquidität sicherzustellen.

Regulatorisch unterliegen Kreditportfolios Anforderungen aus Bankenaufsicht und Kapitalmarktvorschriften. Langfristig beeinflussen Marktbedingungen, Zinsniveau und Konjunktur die Risikopositionen sowie die Rendite von Kreditportfolios.