grondstoffenindex

Een grondstoffenindex is een statistische maatstaf die de prijsbewegingen van een mand grondstoffen volgt. Deze index dient als benchmark voor beleggingen in grondstoffen en geeft inzicht in de algemene ontwikkeling van de sector. Een dergelijke index kan grondstoffen uit verschillende categorieën omvatten, zoals energie, metalen en landbouwproducten, en geeft daarmee een breed beeld van de aandelenwaarde van grondstoffen als groep.

Er bestaan verschillende typen grondstoffenindices. Een prijsindex registreert alleen de prijsveranderingen van de opgenomen grondstoffen, terwijl een totaalrendementindex ook het reinvesteren van opbrengsten meeneemt, bijvoorbeeld via de resultaten van futures en rollovers. De weging van de onderdelen kan op verschillende wijze worden bepaald: productiegewogen (waarbij grotere productie ondergebracht is zwaarder weegt), liquiditeitsgewogen of gelijkgewogen.

Constructie en rollen. Veel indices gebruiken futures om blootstelling aan grondstoffen te verkrijgen en blijven voortdurend blootstelling houden door contracten te rollen bij expiry. Dit rolproces kan het rendement beïnvloeden door contango of backwardation, waardoor prijsbewegingen niet direct overeenkomen met de fysieke markten.

Voorbeelden en toepassingen. Bekende voorbeelden zijn S&P GSCI (productiegewogen en energie-overschreef), Bloomberg Commodity Index (een bredere, meer gediversifieerde index) en Dow Jones-UBS Commodity Index. Beleggingsproducten zoals ETF’s en indexfondsen volgen vaak deze indices om exposure aan grondstoffen te verkrijgen of te benchmarken.

Risico’s en beperkingen. Grondstoffenindices kennen sterke volatiliteit en sector- of regioafhankelijkheid. Roll yields, liquiditeitsrisico en veranderingen in de samenstelling kunnen het rendement beïnvloeden. Niet elke index is investeerbaar; sommige dienen uitsluitend als theoretische benchmarks.