investeerbaar

Investeerbaar is een term uit de financiële wereld die aangeeft welke activa, markten of beleggingsinstrumenten geschikt en toegankelijk zijn voor investeerders onder bepaalde criteria. Het concept wordt vaak gebruikt bij portefeuillebeheer, indexfunds en beleggingsstrategieën om te bepalen welke onderdelen wel of niet in aanmerking komen.

In de praktijk verwijst het investerbare universum naar de subset van activa die voldoet aan eisen zoals liquiditeit, toegankelijkheid, regelgeving en grootte. Activa die onvoldoende liquide zijn, nauwelijks verhandelbaar zijn of onder restricties vallen, worden doorgaans als niet-investerbaar beschouwd voor een bepaalde belegger of strategie. Het idee is om een realistisch en uitvoerbaar speelveld te definiëren waartegen prestaties gemeten kunnen worden en risicobeheer mogelijk is.

Belangrijke criteria voor investeerbaarheid zijn onder meer liquiditeit (handel volumes, spreads), toegankelijkheid (toegang via markt, beleggingsmandaten en custody), minimum grootte of marktdiepte (marktkapitalisatie, uitstaande schuld), transparantie en governance (rapportage en disclosure) en naleving van regelgeving. Deze criteria kunnen per belegger of fonds verschillen.

Toepassingen omvatten onder meer de constructie van investeerbare indices, waarin alleen aandelen of obligaties die aan de criteria voldoen zijn opgenomen, en het bepalen van het belegbaar universum voor portefeuillebeheer. Voorbeelden zijn investeerbare aandelen- en obligatie-universums, terwijl sommige illiquide of privé-markten meestal buiten beschouwing blijven.

Beperkingen bestaan onder meer doordat investerbaarheid geen garantie biedt voor rendement en de restricties de pasvorm kunnen beïnvloeden bij veranderende marktomstandigheden.