Zinsstrukturmodellen
Zinsstrukturmodelle beschreiben die zeitliche Dynamik der gesamten Zinsstruktur, also der Zinskurve in Abhängigkeit von der Laufzeit. Sie dienen der Preisbildung festverzinslicher Wertpapiere und Zinsderivate, der Risikoanalyse und der Generierung von Szenarien.
Man unterscheidet grob zwischen Kurzsatzmodellen und Forward-Rate-/HJM-Modellen. Kurzsatzmodelle wie Vasicek, CIR oder Hull-White modellieren die Dynamik
Die Modelle werden typischerweise an der aktuellen Yield Curve kalibriert und mit historischen oder prozessspezifischen Volatilitäten
Zu den zentralen Herausforderungen gehören Modellrisiko, Kalibrierungsstabilität, negative Zinsen und Re-Calibration-Effekte sowie der Rechenaufwand bei komplexeren