Werkkapitaalbeheer

Werkkapitaalbeheer is het beleid en de uitvoering die gericht is op het effectief inzetten en beheren van de kortetermijnmiddelen en -verplichtingen van een onderneming. Het doel is om tijdig aan betalingsverplichtingen te kunnen voldoen, operationele activiteiten ongestoord te laten plaatsvinden en tegelijkertijd de middelen zo kostenbewust mogelijk te benutten om de winstgevendheid te ondersteunen.

Het begrip omvat de vlottende activa en vlottende passiva op korte termijn: kas, vorderingen en voorraden aan de activa-kant, en crediteuren en kortlopende schulden aan de passivakant. Het optimaliseren van deze balans vereist inzicht in de kasstromen en de doorlooptijd tussen uitgaven en ontvangsten.

Belangrijke indicatoren zijn onder meer de current ratio, quick ratio en de cash conversion cycle, evenals operationele maten zoals Days Sales Outstanding (DSO), Days Inventory Outstanding (DIO) en Days Payables Outstanding (DPO). Deze indicatoren helpen bij het beoordelen van liquiditeit, liquiditeitsrisico en de efficiëntie van de kasstromen.

Belangrijke beheersmaatregelen zijn debiteurenbeheer (kredietcontroles, tijdige facturering en incasso), voorraadbeheer (ABC-analyse, just-in-time en economische ordegrootte) en crediteurenbeleid (onderhandelen over betalingstermijnen, factoring of dynamic discounting). Daarnaast hoort kasbeheer bij het optimaliseren van betalingsstromen, kasreserves en kortetermijnfinanciering.

Risico- en governanceaspecten omvatten liquiditeitsrisico, rente- en valutarisico, en de implementatie van interne controles en scheiding van taken om fouten en fraude te voorkomen. Goed werkkapitaalbeheer vereist regelmatige evaluatie en afstemming met operationele en financiële planning.