Vermögensaufteilung

Vermögensaufteilung ist ein Begriff aus der Volkswirtschaftslehre und der Finanzplanung, der die Verteilung von Vermögen oder finanziellen Assets beschreibt. Je nach Kontext kann er sich entweder auf die Verteilung von Vermögen innerhalb einer Bevölkerung beziehen oder auf die Zusammensetzung eines individuellen oder institutionellen Anlageportfolios.

Auf makroökonomischer Ebene wird Vermögensaufteilung oft durch Größe der Vermögensbestände der Haushalte relativ zueinander beschrieben. Typische Messgrößen sind die Lorenzkurve und der Gini-Koeffizient; weitere Indizes wie der Palma-Index werden verwendet. Die Verteilung ist in vielen Ländern stark ungleich, mit einem hohen Anteil von Vermögen in den Händen der oberen Prozentilen. Ursachenfaktoren umfassen Einkommen, Kapitalerträge, Erbschaften, Steuern und Transfers sowie historische Entwicklungen und politische Rahmenbedingungen.

Im Kontext der Vermögensverwaltung bezeichnet Vermögensaufteilung die Asset Allocation: die strategische Verteilung von Kapital auf verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Immobilien, liquide Mittel und alternative Anlagen. Ziel ist Risikostreuung und angestrebte Rendite. Typische Ansätze sind die strategische Asset Allocation, die regelmäßige Neubalance (Rebalancing) und gegebenenfalls taktische Anpassungen. Lebensalter, Risikobereitschaft, Anlageziele und Liquiditätsbedarf beeinflussen die Verteilung.

Die Vermögensaufteilung hat politische, soziale und wirtschaftliche Implikationen. Sie wird durch Datenquellen wie Haushaltsbudget- und Vermögensumfragen sowie nationalen Kontenbeständen gemessen und analysiert. Debatten drehen sich um Ungleichheit, Chancenmobilität, Steuern, Transfersysteme und Wohlfahrtsstaaten.