Rückzahlungsfähigkeit
Rückzahlungsfähigkeit, teilweise auch als Tilgungsdeckungsfähigkeit bezeichnet, beschreibt die Fähigkeit eines Schuldners, laufende Zins- und Tilgungszahlungen aus den verfügbaren Mitteln zu bedienen. Sie ist ein zentraler Aspekt der Kreditwürdigkeit und bezieht sich auf die Belastbarkeit der Cashflows, die zur Bedienung von Fremdkapital erforderlich sind. Im Gegensatz zur reinen Zahlungsfähigkeit oder zur Vermögenslage berücksichtigt sie vor allem zukünftige Zahlungsströme und deren Stabilität.
Wichtige Kennzahlen zur Beurteilung der Rückzahlungsfähigkeit sind der Tilgungsdeckungsgrad (TDG) bzw. der Debt Service Coverage Ratio
Anwendungsbereiche und Beurteilungsverfahren: Banken, Ratingagenturen und Unternehmen selbst prüfen die erwarteten Cashflows aus Umsatz, Betriebskosten und
Bedeutung und Risiken: Eine geringe Rückzahlungsfähigkeit erhöht Refinanzierungsrisiken, führt gegebenenfalls zu höheren Zinsen oder strikteren Covenants