Marknadslikviditetsrisk
Marknadslikviditetsrisk är risken att ett finansiellt instrument eller en portfölj inte snabbt kan avyttras till en rimlig kurs när marknaden är stressad eller marknadsdjupet är begränsat. Den uppstår när det finns få köpare eller säljare, när order i stora volymer ska genomföras, eller när handelsinfrastrukturen försvagas. Till skillnad från finansieringens likviditetsrisk fokuserar den på pris- och genomförandekostnader vid försäljning snarare än på tillgång till kontanter i allmänhet.
Orsaker inkluderar illikviditet i specifika instrument (t.ex. företagsobligationer eller derivat), stora positioner, plötsliga förändringar i riskuppfattning
Mätning och övervakning sker med marknadsbaserade indikatorer såsom spreadens storlek (bid-ask), marknadsdjup, prisvolatilitet och ordergenomförandets kostnader.
Konsekvenserna av marknadslikviditetsrisk kan vara höga transaktionskostnader, oförmåga att hedge:a effektivt och ökad riskexponering när positioner
Hantering innebär att diversifiera instrument och marknader, upprätthålla reserver av likvida tillgångar, sätta gränser för storskaliga
Regulatoriskt hanteras marknadslikviditetsrisk inom ramen för övergripande marknadsrisk och finansinspektioner. Basel III och motsvarande regelverk kräver