Liquiditätssteuerung

Liquiditätssteuerung bezeichnet die Planung, Überwachung und Steuerung der verfügbaren Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens, um Zahlungsfähigkeit sicherzustellen und finanzielle Engpässe zu vermeiden. Ziel ist es, jederzeit zahlungsfähig zu bleiben, operative Flexibilität zu wahren und Finanzierungskosten zu minimieren.

Zentrale Elemente sind die Liquiditätsplanung und Cash-Flow-Prognosen, das laufende Monitoring der Zahlungsmittelbestände sowie das Management von Forderungen, Verbindlichkeiten und liquiden Mitteln. Aufbau von Liquiditätspuffern, der Einsatz von Finanzinstrumenten wie Kreditlinien, Cash Pools oder kurzfristigen Geldmarktinvestitionen sowie Szenarien- und Stresstests helfen, Risiken zu erkennen und frühzeitig gegenzusteuern.

Typische Kennzahlen sind Liquiditätsgrade, darunter Current Ratio, Quick Ratio bzw. Cash Ratio, der Cash-Conversion-Cycle und der Nettomittelzufluss. Neben regelmäßigen Forecasts werden auch kurzfristige Pläne und Worst-Case-Szenarien erstellt, um Engpässe zu vermeiden.

Organisation und Prozesse befinden sich meist in der Treasury-Funktion des Unternehmens. Sie arbeitet eng mit den Fachabteilungen zusammen, sorgt für Regularien, Kontrollen und die Abstimmung mit Banken oder Finanzdienstleistern. Ziel ist eine robuste Steuerung der Liquidität bei gleichzeitig möglichst geringem Finanzierungskosten.

Herausforderungen ergeben sich aus saisonalen oder konjunkturellen Schwankungen, Forderungsausfällen, Währungsrisiken, Änderungen der Zinssätze sowie technischer Komplexität von Systemen. Moderne Liquiditätssteuerung setzt auf integrierte Finanzplanung, Automatisierung und regelmäßige Überprüfung der Modelle.