Liquiditätsreserve

Eine Liquiditätsreserve ist der Teil des Vermögens, der in liquider Form gehalten wird, um kurzfristige Zahlungsbedürfnisse zu decken und unerwartete Liquiditätsengpässe zu überbrücken. Sie ist Bestandteil der Liquiditätsplanung von Unternehmen, Finanzinstituten, öffentlichen Haushalten und Privatpersonen.

Zweck der Reserve ist die Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit auch bei vorübergehenden Einnahmeausfällen oder plötzlichen Ausgaben. Sie verringert die Abhängigkeit von kurzfristigen Kreditaufnahmen, stabilisiert das operative Geschäft und erhöht die Widerstandsfähigkeit gegenüber Marktturbulenzen. Die Größe der Reserve hängt von der Planungssicherheit, der Volatilität der Cashflows, vorhandenen Kreditlinien und der Risikobereitschaft ab.

Typische Bestandteile sind Bargeld, Guthaben bei Geschäftsbanken, Einlagen bei der Zentralbank sowie hochliquide Wertpapiere, die im Notfall schnell veräußert werden können (z. B. Staatsanleihen). Im Bankwesen spricht man oft von High-Quality-Liquid-Assets (HQLA), die zur Deckung abgeforderter Nettoauszahlungen im Stressfall dienen.

Die Verwaltung der Liquiditätsreserve erfolgt über Cash-Flow-Prognosen, Stresstests und einen Notfinanzierungsplan. Ziel ist es, die Reserve jederzeit verfügbar zu halten und gleichzeitig Opportunitätskosten durch zu geringe Erträge zu vermeiden. Eine regelmäßige Überprüfung und Anpassung der Reserve gehört zur Governance der Liquidität.

In der Praxis gibt es unterschiedliche Kontexte: In Unternehmen dient die Reserve der Zahlungsfähigkeit; im Bankwesen ist sie eng mit regulatorischen Anforderungen wie der Liquiditätskennzahl LCR und HQLA verbunden; im privaten Bereich wird oft von einem Notgroschen gesprochen.